Cerchi liquidità? Ecco tutto da sapere sul prestito NFT

Il mondo degli NFT e della DEfi si incontrano

Gli ultimi 24 mesi sono stati un vortice per gli appassionati di NFT, con una domanda senza precedenti di proprietà digitale che ha creato una nuova ed entusiasmante classe di attività proprio davanti ai nostri occhi. E dopo un periodo pazzesco di acquisto, vendita e negoziazione di NFT, gli investitori cercano nuovi modi per sfruttare i propri asset. Entra nell’ascesa della proprietà frazionata, dello staking e del nuovo settore più interessante di NFT: il prestito.

Hai letto bene. Le persone prestano i loro JPEG relativamente illiquidi per pagamenti istantanei in criptovalute e contanti. Ed è diventato un enorme settore del mercato. 

È finalmente giunto il momento di analizzare le basi del prestito NFT: come funziona davvero e i diversi tipi di modelli di prestito.

Che cos'è il prestito NFT?

Il prestito NFT è l’atto di garantire il tuo NFT come prestito in cambio di un pagamento crittografico immediato. E risolve il problema più significativo dell’asset class: la liquidità. Rispetto ad altre classi di attività, gli NFT sono relativamente illiquidi, il che significa che non è facile vendere rapidamente il tuo NFT per il valore di mercato designato in contanti (o criptovaluta). In altre parole, possono essere necessari mesi prima che qualcuno acquisti il ​​tuo JPEG. Inoltre, per gli investitori con allocazioni di investimento considerevoli vincolate in NFT, un rapido accesso al capitale liquido può talvolta essere un compito arduo. I prestiti forniscono anche ai proprietari di NFT un mezzo per generare reddito non imponibile, in contrasto con le implicazioni fiscali di una vendita.

Ecco come funziona: il mutuatario ha bisogno di un prestito e mette un bene come garanzia (NFT). Il prestatore fornisce il prestito in cambio di interessi. Ma se il mutuatario non può rimborsare il prestito nei termini concordati, il prestatore riceverà la garanzia. Nella maggior parte dei casi, questo processo viene eseguito autonomamente da contratti intelligenti sulla blockchain.

Ma in tutti i casi, il prestito NFT viene eseguito tramite uno dei quattro modelli principali, ciascuno con i propri vantaggi e svantaggi.

Peer-to-Peer: piattaforme di prestito NFT semplificate

La forma più semplice di prestito NFT è peer-to-peer, poiché ricorda da vicino la relazione tra un mutuatario e un prestatore che puoi trovare presso la tua banca locale. 

La maggior parte delle transazioni avviene su piattaforme di prestito NFT peer-to-peer come NFTfi e seguono un processo simile. Ma a differenza del prestito contro un asset con un prezzo stabile, gli NFT sono un po’ più complicati. Il mercato è incredibilmente volatile, il che significa che il valore di mercato di un NFT oggi potrebbe essere significativamente diverso dal suo valore lungo la linea. Allora come si fa a valutare il suo valore attuale? 

La verità è che dipende. La maggior parte delle piattaforme di prestito peer-to-peer utilizza un semplice sistema di offerta per consentire a chiunque di concedere prestiti e stabilire condizioni senza un intermediario centralizzato o di terze parti. 

Un utente elencherà la propria NFT sulla piattaforma e riceverà offerte di prestito in base al valore collaterale percepito del prestatore della NFT. Se il mutuatario accetta l’offerta, riceverà immediatamente un wrapper ETH o DAI dal portafoglio del prestatore. Contemporaneamente, la piattaforma trasferirà automaticamente l’NFT del mutuatario in un deposito di garanzia digitale (leggi: contratto intelligente) fino a quando il prestito non viene rimborsato o scade. Se il mutuatario è inadempiente sul prestito, il contratto intelligente trasferisce automaticamente l’NFT nel portafoglio del prestatore.

Consolidare più NFT con Arcade e altro ancora

Altre piattaforme come Arcade consentono agli utenti di consolidare o “avvolgere” più NFT in un unico asset garantito. A differenza di NFTfi, Arcade consente ai mutuatari di impostare in anticipo i termini e i periodi di rimborso desiderati, quindi cercare una corrispondenza adeguata con il prestatore attraverso il mercato. Una volta scoperta una corrispondenza, il processo inizia.

La linea di fondo? Il prestito peer-to-peer è emerso come l’opzione più favorevole sia per i mutuatari che per i prestatori, principalmente per la sua facilità d’uso e sicurezza. La flessibilità per entrambe le parti di impostare i termini aiuta a tenere conto dei tratti NFT rari e la logica del contratto intelligente all’interno del processo di deposito a garanzia è abbastanza semplice. Tuttavia, è importante notare che il prestito peer-to-peer potrebbe non essere il modello più rapido , poiché si basa su un mutuatario che trova un prestatore disposto ad accettare di stabilire condizioni reciprocamente.

Secondo Richard Chen , General Partner della società di investimento incentrata sulla criptovaluta 1confirmation , il prestito peer-to-peer non è solo il modello più sicuro, ma anche il più liquido e competitivo dal lato dei prestiti.

“Se pubblichi un CryptoPunk su NFTfi, riceverai una dozzina di offerte abbastanza rapidamente”, ha detto Chen in un’intervista con nft ora. Poiché i rendimenti della DeFi sono diminuiti, gli istituti di credito DeFi si sono spostati verso i prestiti NFT, dal momento che è qui che si trovano i rendimenti più alti in criptovaluta in questo momento”.

Prestito NFT peer-to-pool

Come suggerisce il nome, il prestito peer-to-pool consente agli utenti di prendere in prestito direttamente da un pool di liquidità, piuttosto che aspettare di trovare una corrispondenza adeguata per il prestatore. Per assegnare valore agli NFT collateralizzati, piattaforme peer-to-pool come BendDAO utilizzano i bridge blockchain (Chainlink oracles, per essere precisi) per ottenere informazioni sul prezzo minimo da OpenSea e quindi consentire agli utenti di accedere istantaneamente a una determinata percentuale del loro prezzo minimo NFT come un prestito garantito da NFT. L’NFT viene quindi bloccato contemporaneamente all’interno del protocollo. 

Quando si verifica la liquidazione, non si basa sul tempo di rimborso. Al contrario, si verifica quando il fattore di salute del prestito – che è una rappresentazione numerica della sicurezza composta dal valore di mercato garantito e dall’importo del prestito in essere – scende al di sotto di una certa soglia. Tuttavia, il mutuatario ha 48 ore per rimborsare il prestito e recuperare la garanzia. 

Nel frattempo, i prestatori che hanno fornito liquidità al pool di liquidità ricevono token bendETH fruttiferi, in cui il prezzo è ancorato uno a uno con il deposito iniziale. 

In breve, con il prestito peer-to-pool, guadagni velocità ma perdi flessibilità. Poiché queste piattaforme assegnano valore in base ai prezzi minimi, i proprietari di NFT rari sono svantaggiati, limitando la quantità di capitale a cui possono accedere. Anche il mercato dei prestiti è molto più piccolo. Mentre piattaforme come Pine offrono l’accesso a più raccolte NFT, BendDAO è compatibile solo con NFT blue-chip selezionati. Ma soprattutto, c’è un rischio di piattaforma e hacking significativamente maggiore rispetto al peer-to-peer, ha affermato Chen.

“Data l’illiquidità degli NFT, gli oracoli dei prezzi utilizzati nel peer-to-pool possono essere manipolati molto più facilmente rispetto ad altri token”, ha affermato Chen. Per lui esistono buoni strumenti di valutazione NFT come Deep NFT Value , ma “non esiste ancora alcuna infrastruttura Oracle, quindi i team gestiscono i propri oracoli centralizzati che sono inclini al rischio di hacking dell’infrastruttura”.

Posizioni di debito non fungibili

Uno spin-off della struttura delle posizioni di debito garantite di MakerDAO , in cui i mutuatari garantiscono un’eccessiva garanzia di ETH (un asset rischioso) in cambio di DAI (una stablecoin meno rischiosa), le posizioni di debito non fungibili offrono un accordo simile. Ma su piattaforme NFDP come JPEG’d , invece di depositare ETH in cambio di un DAI, i mutuatari depositano NFT blue-chip selezionati e ricevono in cambio $PUSd, una stablecoin sintetica ancorata a USD. 

Come il prestito peer-to-pool, JPEG’d utilizza oracoli chainlink personalizzati per recuperare e mantenere i dati sui prezzi on-chain. L’obiettivo. il gol? Per combinare i prezzi iniziali e i dati di vendita per valutare il collaterale in tempo reale con elevata precisione. 

Le posizioni di debito non fungibili sono ancora molto nuove e dovranno maturare di più prima che siano considerate un modello di prestito affidabile. Le posizioni di debito garantite su MakerDAO sono eccessivamente garantite del 150 percento (o 1,5 volte), per mitigare la volatilità di ETH. Gli NFT sono ancora più volatili e la mancanza di necessità di sovra-collateralizzazione solleva qualche preoccupazione sull’imprevedibilità del mercato NFT e sulle future liquidazioni. Inoltre. JPEG’d è attualmente l’unica piattaforma che offre questa struttura ed è limitata esclusivamente a CryptoPunks, quindi il mercato disponibile è piccolo e il rischio della piattaforma è piuttosto alto. Tutto sommato, le posizioni di debito non fungibili dovrebbero essere sottoposte a un attento esame man mano che si dispiegano.

NFT noleggi e leasing tramite capitale

Rompendo il rango con le altre tre strutture, l’affitto NFT consente ai titolari di NFT di affittare i propri NFT in cambio di capitale iniziale. Piattaforme come ReNFT operano in modo simile ai mercati peer-to-peer, consentendo agli affittuari e agli inquilini di effettuare transazioni con termini e accordi di noleggio variabili senza attendere l’autorizzazione.

Come gli scambi su NFTfi, tutte le transazioni di noleggio sono agevolate da contratti intelligenti. Ma invece di un mutuatario sacrificare una NFT come garanzia e bloccarla in un deposito digitale, la NFT viene trasferita al portafoglio di un’altra persona per un periodo specificato. In cambio, il “mutuatario” riceve una somma forfettaria di criptovaluta. Al termine del periodo prestabilito, la NFT viene automaticamente restituita al suo titolare. Questa è la semplice forma di “prestito”, poiché non ci sono termini di rimborso, interessi o preoccupazioni per la liquidazione.

A differenza di altre forme di prestito in cui i finanziatori sono ricompensati guadagnando interessi, gli affitti NFT generalmente danno accesso e credibilità ai prestatori. Lo spazio NFT prospera sulla prova sociale e possedere un costoso NFT può aumentare l’attenzione e il riconoscimento nello spazio. Alcune comunità sono anche token-gate, in cui l’affitto di un NFT aiuta gli utenti a ottenere visibilità su persone ed esperienze che altrimenti non potrebbero acquisire. Simile al noleggio di vestiti, automobili o altri articoli di valore, il settore emergente dei noleggi NFT è pronto a diventare uno dei più duraturi.

In definitiva, se il prestito NFT è la decisione giusta per te si riduce specificamente al tuo orizzonte temporale e alla tua tolleranza al rischio. Come tutti i protocolli crittografici , è essenziale fare le tue ricerche e non sfruttare eccessivamente o investire denaro che non ti senti a tuo agio nel perdere.

Banksy Bruciato

Grazie per aver letto il nostro Articolo!

Clicca sull' icona per tornare alla home page